.12平成27年４月期第1四半期決算説明資料 IR（適時開示）リリース | 株式会社フルスピード

(1)

FY2015 1Q

_{Financial Results}

2 0 1 5

4 暻期

1 Q

決算説明会資料

Sep 12

th

₂₀₁₄

Full Speed Inc.

(2)

免責事

曓資料

株式会社

2015

4 暻期第

1 四半期

業績及び経営戦略

関

情報

提供目的

あ

当社

発行

暼価証券

投資勧誘

目的

あ

曓資料

載

意見や

測等

資料作成時

当社

断あ

そ

情報

正確性完全性保証

約束

今後

告

変更

あ

免

責

事

(3)

C o n t e n t s

A p p e n d i x

01 ｜

Executive Summary

₃

02 概況

｜

Business

Overview

11 社

会社概要

｜

About Full Speed Group

47

05 各事業

｜

Topics by Segment

41 03 FY2015 1Q

決算

状況

｜

Ad Tech Market Forecast

31 T o p i c s

3 中期経営計画

｜

Mid-Term Strategy Summary

52 FY2015 1Q Financials

｜

(4)

(5)

目指

い一

(6)

戦略

開発企業

50%

広告代理店

50%

A d T e c h n o g y

＆

M a r k e t i n g C o m p a n y

し

国内唯一の

ハイブリット型ネット広告代理店

を目指す

創る機能

販売する機能

の両軸

攻める

(7)

型

広告代理店

立

置

7 広告代理店

₁

社

自

国

_No.1

開発企業

自

開発

ン

世

中提供

企業転換

開発企業

広告代理店

(8)

FY2015 1Q

業績進捗

状況

FY2015

FY2016

750 12,500

1,000

14,000

通期

603 11,305

売高百万

営業利益百万

FY2014

実

FY2015

1Q

実

FY2015

FY2016

計

124 2,950

FY2014

1Q

投資

事業創設

成長

益化

投資

成長

当期

(FY2015)

期偏

計画

(9)

9

9 FY2015 1Q

前

期比差異分析営業利益

178 +43

58

1 +2

28

10

124 FY2014 1Q

FY2015 1Q

売

総利益

増減

目

売費

び一般管理費

増減

目

■人材関連

投資

前

生

費用戻入

動＋

38 百万

人材

投資費用

前

一時的

倒引当金

戻入

生

動

ワ事業

SEM構転換

要因給与手当家賃減価償却費

倒引当金繰入額

そ

■成長領域

事業

大事業構

転換

15 百万

)

注力事業

ワ

事業

引続

大＋

43 百万

SEM広告

旧来

外部施策型SEO

ンン

(10)

注力領域あ

ワ

事業

売

構成割合

約

50%

大

更

成長

向

資曓政策実施

利益率

高い事業構

転換

大

RTB

広告市場

主力商品

AdMatrix®

13,000

件超

成長分

投資目的

資金調達

55.5 % 43.7

% _51.0

% 48.8

%

FY2014 1Q

FY2015 1Q

48.9

43.7

●

※ 当初行使価額全曓新株約権行使仮定場合金額

21.18 億

1

2

3 戦略領域

投資

新規事業創出

M&

洊外展開

※詳 H26.8.18付第者割当行使価額修正条付第回新株約権発行

関知参照い

資金調達

額差引取引額

使途

(11)

概況

(12)

_AdMatrix®

曓格

ン開始

独自

戦略

確立

成長分

投資目的

資金調達

1

2

(13)

₁

独自

戦略

確立

₂

_AdMatrix®

曓格

ン開始

(14)

独自

戦略

進捗

開発開始

約

₃

間

_SEO

ン

_DSP

_PAS

_CV

6 種類

全

開発完了

(15)

15

15 2012

2013

2014

広告配信第者配信ン

ン電話効果測定 SEO分析

ン配信

独自

戦略

進捗

わ

2 程

AdMatrix®

計

13,000

件

達

ン

洋透

あ

2Q

以降

向

取組

一

強化

方針

AdMatrix®

利用状況

推移

(16)

独自

戦略

進捗

向

SSP

接続先

大

進

(17)

中心見据え

ン企業

17 中心据え

ン提供体制

SEM SEO

ン

事業

変化前

度以前

高

中

高

中

Ｓ

ン広告

DSP/3PAS

市場

割合概算

競合優

性

(19)

事業

変化今

度以降

19 競合優

性

高

中

市

場

の

魅

力

度

高

中

Ｓ

ン広告

DSP/3PAS

(20)

ン領域

大

ン領域

SEO

ン

第

者配信

DSP

自社開発

代理店

自社開発

高

当社

立

置

粗利率

市場成長

見通

中

大

小

大

売

献度

自社開発

高

小～中

現在

事業

領域

今期

大

定

事業領域

1 ～

3

※1

₇

_～

₈

※1

_4~6

※1

₁

※1

₄

_～

₇

※1

ンン

ン

自社開発

高

小～中

(21)

ン領域

強化

21

(22)

₂

_AdMatrix®

曓格

ン開始

₃

成長分

投資目的

資金調達

(23)

23 AdMatrix®

ン曓格展開開始

ad:tech Tokyo 2014

出展

全世界

12 都市開催

日曓

陸

今

6 目

世界最大級

ン

全世界

注目集

今

Facebook

社

(24)

ad:tech Tokyo 2014

出展

ad:tech Tokyo 2014

弊社

当社

開発

Ｓ

第者配信

Ｓ

ン等

ン

広告統合管理

Admatrix®

ン

(25)

3 成長分

投資目的

資金調達

₁

独自

戦略

確立

(26)

成長分

投資目的

資金調達

い

2014

8 暻

18 日

第

者割当

新株約権

発行決議

最大希薄化

15.72 資金調達

額差引取引額

21.18 億

新株

約権

発行個数

24,000

個

領域洊外展開

成長分

当

事業規模

大

(27)

参考

領域

競合

27 国

外

競合

各社

資金調達実施

潤沢資金

展開

多額

投資実施

規模

大狙

い状況

6094

Rocket Fuel

FUEL

Criteo

CRTO

VOYAGE

3688

2159

洊外

開発会社

国

開発会社

2010

10 暻

2008

3 暻

2005

11 暻

2001

1 暻

1999

10 暻

8 日

創業

度

2013

9 暻

NASDAQ

場

2013

10 暻

NASDAQ

場

2014

7 暻

2 日

東証

2007

8 暻

東証

場時期

/

市場

日曓

米国

ン

日曓

曓

地

21.6 億

240.6 億

590.5 億

113.0 億

98.5 億

売

高億

2.5 億

(11.5%)

14.6 億

(

6.1%)

14.1 億

(2.4%)

5.3 億

(5.4%)

6.0 億

5.3%

営業利益億

営業利益率

%

※

1 ＝

100 算出

NEW

約

409 億

約

548 億

約

1,730

億

約

134 億

約

356 億

時価総額億

時価総額：2014 8暻15日 FUEL及びCRTO 2014 8暻15日 VOYAGE及び時株価終値 /

FUEL及びCRTO IPO調達額 NASDAQ WEB http://www.nasdaq.com/markets/ipos/ 参照 VOYAGE及び IPO時公募調達額各社決算情報直前決算期情報載

NEW

約

9.75 億

約

116 億

約

250 億

約

21.18 億

約

11.04 億

調達額

※当社以外 IPO時調達額

2014

6 暻

24 日

(28)

DSP

事業

RTB

経由

深耕

事業領域現在

DSP

SSP

Media

DMP

広告代理店

ン

(29)

潤沢資金

事業

大戦略

29 事業領域将来

DSP

SSP

Media

DMP

広告代理店

ン

NEW

手

事業領域

既存

ワ

連携今後強化

企業あい

将来

ン

先

保暼

大規模

活用

DMP

領域

事業投資

大

配

(30)

洊外展開

状況現状今後

今後

中国展開見据え体制構築

業容

大目指

Tokyo

Osaka

中国

洊

Shanghai

展開

国設立時期

い

市場

潜在成長性社会情勢等

案

検

討

時

現地企業

業

資曓提

携

展開模索

東

定

(31)

FY2015 1Q

決算

状況

(32)

連結

_P/L

ワ

事業

好調

売

高

増

営業減益

四半期純利益

前期

特損

剥落

増益着地

連結

P/L

2014

4暻期

2015

4暻期

対前期

増減額

1Q

2013/5/1～ 2014/5/1～：百万 2013/7/31 2014/7/31

売

高

2,897

2,950

+53

売

原価

2,348

2,417

+69

原価率

81.0%

81.9%

売

総利益

548

532 -16

売費及び一般管理費

369

408 +39

管費比率

12.7%

13.8%

営業利益

178

124 -54

営業利益率

6.1%

4.2%

営業外

益

0

0 +0

営業外費用

8

16 +8

経常利益

170

109 -61

経常利益率

5.9%

3.7%

特

利益

-

特

損失

94 -

-94

四半期純利益

48

75 +27

当期純利益率

1.7%

2.5%

営業減益計画着地

倒引当金繰入額＋28百万増影響

FY2014 1Q 26百万 FY2015 1Q 1百万

前期発生特損剥落最終利益増益

 影響

市場大ワ事業引続大増

(33)

連結

_B/S

33 利益創出体質

引続

健全化

進

自己資曓比率

前々期

12.5%

⇒

前期

22.8%

⇒

今期

1Q 24.9%

連結

B/S

資産

部

債純資産

部

：百万

2013/4

2014/4

2015/4

期曒

1Q曒

現金及び預金

1,020

1,259

1,196

63 売掛金

1,385

1,415

1,474

58 そ

332

196

201

4 流動資産

2,737

2,872

2,877

5 暼形固定資産

96

92

0 無形固定資産

138

199

222

23 投資そ

資産

175

115

112

2 固定資産

410

406

427

20 総資産

3,147

3,279

3,305

25 2013/4

2014/4

2015/4

期曒

1Q曒

掛金

942 1,046

1,019

26 短期借入金

100

782

882

100

1 返済

定

長期借入金

387

347

268

79 そ

320

283

258

25 流動

債

1,750

2,459

2,427

31 長期借入金

419

72

55

17 そ

582

0

0 固定

債

1,001

72

55

17 債

2,752

2,532

2,468

63 資曓金

799

0 資曓剰余金

770

0 利益剰余金

1,174

829

754

75 株主資曓

394

740

815

75 純資産

394

747

822

75

(34)

市場

見通

(35)

世界

ン

広告市場

35 2011

2012

2013

測

世界

ン

広告市場

増え続

ン

割合

11.9

13.7

15.4

17.1

18.7

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

18.0

20.0

2013 2014 2015 2016 2017

広告費広告費 _広告費広告費広告費広告費

そ広告費

出典： e-Marketer

(36)

世界

ン

広告市場

世界各国

ン

広告市場

31,740

8,062

6,060

7,630

4,570

42,800

9,381

13,230

9,630

5,650

0 5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

45,000

日曓

中国

2011

2013

億

出典： eMarketer IAB 日曓広告費

(37)

米国

ン

広告市場

_vs

市場

37 米国

媒体

市場規模

1,340

1,670

1,800

3,440

4,010

4,280

雑誌

新聞

ン

億

(38)

国

ン

広告市場

ン

市場規模億

735

845 1183

1814

2808

3,630

6,003

6,983

7,069

7,747

8,062

8,680

0 1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

億

(39)

国

ン

₄

大

39 媒体

広告市場規模億

0 5,000

10,000

15,000

20,000

TV

新聞

雑誌

ン

2001

2007

2013

億

(40)

個

広告市場

動向

測

ン広告市場

広告市場

0 400 800 1,200 1,600 2,000 2,400

2011 2012 2013 2014 2015 2016

出典：ンン出典：矢経済研究所

解析市場

億

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0

2010 2011 2012 2013 2014 2015

億

DSP

広告市場

億 0 400 800 1,200 1,600 2,000

2010 2011 2012

見込

2013 2014 2015

百

億

0 200 400 600 800 1,000 1,200

2012 2013 2014 2015 2016 2017

(41)

各事業

(42)

当社独自

機能

IP

企業割出

企業特性や地域

掛合わ

ンや天気

最適広告配信

Weather

配信

続々機能強化

■独自機能

競

力強化

(43)

AdMatrix® Recommend

売開始

43 閲覧

自社

識

行動

測定

来訪

自社

離脱

訪問

提携SSP ワ

最適

ン

作成

最適

自動作成

ン配信

再誘引

閲覧

￥1,998円

￥1,998円￥1,998円￥1,998円

AdMatrix

® R

個々行動

分析

自動生成配信

や

ン

ン実現

￥1,998円

(44)

伸び

ン

ン動画広告市場

国

動画広告市場

₂₀₁₃

時

₁₃₂

億

₂₀₁₇

₆₄₀

億

市場規模

急

大

見込

日曓

動画広告市場

40 2012

2016

2017

575 2015

395 2014

252 2013

132

640 億

(45)

ン×動画広告

新い

45 Freebit

共

動画広告

新

開発中

親会社

協働

×

会社

強

活

(46)

(47)

社

会社概要

About Full Speed Group

(48)

会社概要

会社

株式会社

|

F u l l S p e e d I n c .

事業

容

開発及びン

ン事業

設立

2001

1 暻

4 日

資曓金

7.9 億

場暻

2007

8 暻

東証

場

商

113 億

※

2014

4 暻期

連結売

実績

FY2014

実

FY2015

従業員情報

一覧

会社業績

FY2014

実

FY2015

Tokyo

Fukuoka

Osaka

Shanghai

売

高

営業利益

113 億

125 億

6.0 億

7.5 億

男性

₁₆₈

人

女性

₅₉

人

社員数

227 人

均

齢

_30.3

均給与

474.3 万

※2

※1

(49)

会社沿革

49 2001

1 暻

Web

企画制作運営目的

京都府城陽市暼限会社

設立

2002

6 暻

成

報酬型

SEO

売開始

2004

10 暻

Google, Inc.

売代理店契約締結

2006

2 暻

株式会社旧：

株式会社

代理店契約締結

2007

8 暻

東京証券取引所

市場株式

場

2008

7 暻

ン

ン事業

強化目的

株式会社

ン

子会社化

2010

1 暻

顧客企業対

総合的支援目的

企業対象

暼料会員制

開始

2010

4 暻

広告事業

分社化

株式会社

設立

2010

6 暻

株式会社当社

筆頭株主

間

資曓業提携契約締結

2012

6 暻

親会社

所在

一

曓社移転渋谷区

2012

7 暻

広告運用統合

AdMatrix

開発

(50)

株式株主

状況

株主

1 ～

10 状況

所暼者

株主構成

株式数株主数

発行可能株式総数

20,000,000

株

発行済

株式数

15,266,000

株

株主数

(

議決権あ

)

7,752

筆頭株主

株式会社

(58.11%)

そ国法人個人そ

(32.08%)

金融機関証券会社

(6.94%)

外国法人等

(1.60%)

株主氏

所暼株数

1 株式会社

8,870,400

58.11%

2 日曓証券金融株式会社

232,700

1.52%

3 一般個人株主

194,000

1.27%

4 日曓

_株式会社

信

銀行

184,300

1.20%

5 株式会社SBI証券

147,800

0.96%

6 証券株式会社

142,400

0.93%

7 松井証券株式会社

101,700

0.66%

8 ン

ン

69,800

0.45%

9 一般個人株主

65,000

0.42%

大和証券株式会社

(51)

株価推移

51 出来高

株価

0

500 1000

1500

2000

2500

0 10,000,000

20,000,000

30,000,000

40,000,000

50,000,000

60,000,000

8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8

(52)

中期経営計画

(53)

企業理念

53 企業理念

ン

業界

い

優

開発

高い顧客満足

提供

会社

顧客

社員

株主

そ

社会

献

独自

差

化基曓戦略

差

化戦略

徹底

顧客満足度向

追及

高付

価値

提供

顧客至

主義

社会対

献度

高

高い志

取組

事業行う

(54)

中期経営計画

置

理念体系

中期経営計画

理念体系

掲

企業理念

FB

憲章

基

経営

ン

そ

方実現

い

中期経営計画含

経営戦略

構成

い

理念体系

企業理念

経営

ン

経営戦略

(55)

中期経営計画数値目標

_FY2014-2016

55 ヶ

計画

10,700

572

603 11,305

連結売

高百万

連結営業利益百万

2013

4 暻期

実績

2014

4 暻期

実績

2015

4 暻期

計画

2016

4 暻期

計画

750 12,500

益化

成長

投資

事業創設

1,000

14,000

(56)

戦略

水

展開

既存

事業

え

第

者配信

PAS

領域深耕

方針

SEO

ン広告

第

者配信

PAS

顧客

ン

(57)

戦略

57 垂直

展開

広告代理店主

ン

川

や川

開

発

領域

大図

数

垂直

展開開始

広告代理店

顧客

ン

川

DSP

/ＳＳ

運営会社

DMP

(58)

人材育成向

人材

ン

尖人材増や

要

い

一

偏人材

要

い

少

以

専門性高い

既持

い人材採

あい将来持

ン

人材採

育成

採用ン

考え方

人材

ン

(59)

術

繋

心理

59

.12平成27年４月期 第1四半期決算説明資料 IR（適時開示）リリース | 株式会社フルスピード

FY2015 1Q

Financial Results

2 0 1 5

4

暻 期

1 Q

決 算 説 明 会 資 料

Sep 12

th

2014

Full Speed Inc.

免責事

曓資料

株式会社

2015

4

暻期第

1

四半期

業績及び経営戦略

関

情報

提供 目的

あ

当社

発行

暼価証券

投資 勧誘

目的

あ

曓資料

載

意見や

測等

資料作成時

当社

断 あ

そ

情報

正確性 完全性 保証

約束

今後

告

変更

あ

免

責

事

C o n t e n t s

目次

A p p e n d i x

01

｜

Executive Summary

3

02

概況

｜

Business

Overview

11

社

会社概要

｜

About Full Speed Group

47

05

各事業

｜

Topics by Segment

41

03 FY2015 1Q

決算

状況

｜

Ad Tech Market Forecast

31

T o p i c s

3

.12平成27年４月期第1四半期決算説明資料 IR（適時開示）リリース | 株式会社フルスピード

_{Financial Results}

暻期

決算説明会資料

₂₀₁₄

提供目的

投資勧誘

断あ

正確性完全性保証

₃

い一

国内唯一の

ハイブリット型ネット広告代理店

を目指す

創る機能

販売する機能

の両軸

攻める

₁

_No.1

中提供

企業転換